Quels sont les avantages et les inconvénients d’une holding ?
Publié le 2 février
par Pierre Ecuvillon
6 min. de lecture
Publié par Pierre Ecuvillon
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Vous souhaitez prendre le contrôle d’une ou de plusieurs sociétés via la création d’une holding ? Avant d’entamer les démarches, nous vous invitons à prendre connaissance des avantages et inconvénients de la holding. Car comme tout statut juridique, la holding présente des bénéfices (notamment en matière de fiscalité) mais aussi quelques points faibles.
Les avantages de la holding
Fiscalité & optimisation fiscale
La création d'une holding vous offre des atouts fiscaux notables.
Elle s'adapte à diverses situations :
gestion facilitée de vos sociétés ;
reprise de nouvelles entreprises.
Exonération sur les dividendes des filiales
Dans une holding, le régime mère-fille permet une exonération de 95 % sur les dividendes des filiales. L'intégration fiscale offre une imposition globale, équilibrant déficits et bénéfices au sein du groupe.
Centralisation des fonds
La holding centralise les fonds, favorisant le réinvestissement et créant un effet de levier financier. Les dividendes des filiales servent alors à rembourser les emprunts. De plus, l’apport-cession et la donation-cession offrent des opportunités d'exonération ou de report d’imposition sur les plus-values.
Abattement sur la plus-value de cession
Enfin, après 5 ans, la plus-value de cession jouit d'un abattement. L’exonération est totale après 8 ans.
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Les titres d'une holding animatrice peuvent être exonérés d'impôt sur la fortune, selon certaines conditions.
Facilité d’investissement
Les régimes fiscaux avantageux vous permettent d’optimiser les investissements dans les différentes sociétés.
On suppose une holding A et sa filiale B. Si B distribue 100 000 € de dividendes à A, grâce au régime mère-fille, A réintègre seulement 5 % de cette somme dans son résultat imposable.
Vous pouvez utiliser les fonds économisés pour des investissements ou le remboursement de prêts. Enfin, la mutualisation des fonctions supports dans une holding active favorise une gestion plus efficace et des économies au sein du groupe.
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Optimisation du financement
Si vous cherchez à financer le rachat d’une nouvelle société, votre holding vous donne un pouvoir de négociation supérieur auprès des établissements de crédit. Vous pouvez obtenir des taux d'intérêt plus bas ou des conditions de prêt favorables.
La holding peut garantir des cautions plus importantes que ce qu'un·e actionnaire individuel·le pourrait offrir. Cela renforce sa capacité à soutenir financièrement ses filiales.
Si vous avez des projets d'expansion ou de diversification, la holding constitue un outil financier stratégique. Elle facilite l'accès à des financements avantageux, essentiels pour la croissance et la stabilité du groupe.
Avantages juridiques et de gestion
Les holdings facilitent le contrôle des filiales avec un investissement en capital réduit. Vous pouvez détenir 26 % du capital de la holding, qui contrôle à son tour une société en possédant 51 % des parts de cette dernière.
Côté gestion, la holding vous permet de centraliser les fonctions supports :
comptabilité ;
ressources humaines ;
gestion administrative.
Cela permet aux filiales de se concentrer sur leur activité principale, optimisant l'efficacité et réduisant les coûts.
Vous pouvez accueillir des associé·es tout en conservant le contrôle. La holding vous permet de diluer l'actionnariat sans perdre la mainmise sur le groupe.
Transmission du patrimoine simplifiée
Les holdings offrent des facilités notables pour la transmission du patrimoine, avec des avantages fiscaux sous certaines conditions. Elles permettent notamment une transmission d'entreprise plus souple et fiscalement avantageuse.
Par exemple, si vous cédez l’une de vos entreprises à votre holding, l'imposition de la plus-value réalisée peut être reportée.
La holding patrimoniale vous permet d'initier une transmission du patrimoine à vos enfants, tout en conservant la maîtrise de la société. Cette transmission peut bénéficier du régime de faveur « Dutreil ». Vous bénéficiez alors d’un abattement de 75 % sur la valeur des titres transmis pour le calcul des droits de donation.
Les inconvénients de la holding
Complexité administrative
La création d'une holding implique la gestion d'une entité supplémentaire, ce qui peut complexifier la structure d'un groupe d'entreprises. Vous avez le choix entre différentes formes juridiques pour créer votre holding :
Cette diversité requiert une réflexion approfondie sur la forme juridique la plus adaptée, influençant les aspects juridiques, financiers et opérationnels de la holding.
La gestion administrative d'une holding est plus exigeante que celle d'une entreprise individuelle. Vous devez mettre en place des procédures administratives et comptables spécifiques. Les holdings doivent établir des documents comptables consolidés, ce qui peut s'avérer complexe et nécessiter un accompagnement.
Cette complexité administrative s'accompagne souvent d'une augmentation des coûts d'administration. Vous devez vous préparer à gérer ces aspects supplémentaires. Pour faciliter ces démarches, vous pouvez être accompagné par un·e expert·e-comptable.
Risques fiscaux
Les montages financiers et juridiques des holdings sont sous étroite surveillance de l'administration fiscale. Par exemple, les conventions de prestations de services (management fees) entre une holding et ses filiales sont très surveillées. L'administration peut remettre en question la déductibilité de ces frais :
en cas de non-conformité avec la réalité des prestations fournies ;
ou si les prix pratiqués ne correspondent pas à ceux du marché.
Pour bénéficier des avantages fiscaux, votre holding doit respecter des conditions strictes. Elles incluent le régime de l'intégration fiscale et le régime mère-fille, où les filiales doivent être détenues à au moins 95 % par la holding et soumises à l'impôt sur les sociétés. Les titres de la holding doivent être conservés pendant plus de 2 ans.
Une approche rigoureuse et bien informée est cruciale pour éviter les risques fiscaux et maximiser les avantages d'une holding sans enfreindre les lois fiscales.
Coûts de création et d’accompagnement
La création d'une holding implique des coûts variables selon la forme juridique choisie. Par exemple, pour une SARL, les frais peuvent s'établir entre 144 et 168 €. Ces coûts incluent les formalités de greffe et les annonces légales. Pour le dépôt du capital social, les coûts varient entre 69 et 100 € hors taxes. Le recours à un·e commissaire aux apports, obligatoire en cas d'apport en nature d'un bien immobilier, peut entraîner des frais supplémentaires.
L'accompagnement par des expert·es, tels que des conseillers juridiques et fiscaux, est souvent nécessaire pour opérer des montages judicieux. Les honoraires d’un·e expert·e-comptable pour la création de l'entreprise et la rédaction des statuts peuvent coûter entre 500 et 3 000 €.
Pour réduire ces coûts, il est possible de recourir à des services juridiques en ligne. Cependant, il est crucial de bien comprendre les implications fiscales et juridiques de la création d'une holding. Les risques de non-conformité peuvent entraîner des coûts supplémentaires à long terme.
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Récap’ des avantages et inconvénients de la holding
Vous connaissez à présent les points forts comme les limites de la holding :
fiscalité attractive ;
opérations d’investissement facilitées ;
crédibilité accrue auprès des banques ;
gestion du groupe d’entreprises centralisée ;
possibilité de transmettre votre patrimoine ;
Et ses inconvénients :
complexité du montage juridique et des formalités ;
surveillance étroite de l’administration fiscale ;
coûts de création et d’accompagnement supérieurs à une société classique.
Pour aller plus loin, voici toutes nos ressources sur les holdings.
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